Von Markus Hoffmann
Industrieländer kennt jeder Welt-ETF — doch was ist mit China, Indien oder Brasilien? Ein Schwellenländer-ETF (Emerging Markets) bringt diese aufstrebenden Volkswirtschaften ins Depot. Lohnt sich das? Hier die nüchterne Einordnung.
Auf einen Blick
- Ein Schwellenländer-ETF bündelt Unternehmen aus aufstrebenden Volkswirtschaften.
- Chance: höheres Wachstumspotenzial. Risiko: höhere Schwankungen.
- Oft als Beimischung zum Welt-ETF im Verhältnis 70/30 genutzt.
Was ein Schwellenländer-ETF abbildet
Ein Schwellenländer-ETF investiert in Unternehmen aus Ländern wie China, Indien, Taiwan, Südkorea oder Brasilien. Diese Volkswirtschaften wachsen oft schneller als etablierte Industrieländer, gelten aber als weniger stabil. Im MSCI World sind diese Länder nicht enthalten — wer sie dabeihaben möchte, nutzt entweder einen FTSE All-World oder ergänzt gezielt einen Schwellenländer-ETF.
Chancen und Risiken
Die Chance liegt im Wachstumspotenzial: Aufstrebende Volkswirtschaften können langfristig überdurchschnittlich zulegen. Die Risiken sind aber ebenso real — politische Instabilität, Währungsschwankungen, schwächere Regulierung und höhere Kursausschläge. Ein Schwellenländer-ETF schwankt deutlich stärker als ein Industrieländer-ETF. Wer ihn beimischt, braucht starke Nerven und einen langen Atem.
| Aspekt | Bewertung |
|---|---|
| Wachstumspotenzial | hoch |
| Schwankung | hoch |
| Politisches Risiko | erhöht |
| Rolle im Depot | Beimischung (z. B. 30 %) |
Wie du Schwellenländer einbaust
Die bekannteste Variante ist das 70/30-Portfolio: 70 Prozent Industrieländer (MSCI World), 30 Prozent Schwellenländer. So gewichtest du die aufstrebenden Märkte bewusst stärker, als sie im FTSE All-World vertreten wären. Wer es einfacher mag, wählt direkt einen FTSE All-World, der beides automatisch kombiniert. Mehr dazu im Beitrag zum ETF-Portfolio und im Vergleich FTSE All-World vs. MSCI World.
Braucht jeder Schwellenländer?
Nein. Für viele reicht ein breiter Welt-ETF völlig aus. Schwellenländer sind eine Option für alle, die an deren langfristiges Wachstum glauben und die höhere Schwankung aushalten. Wer unsicher ist, beginnt schlicht mit einem Welt-ETF per Sparplan und kann später immer noch ergänzen.
Häufige Fragen
Was bedeutet Emerging Markets?
Das ist der englische Begriff für Schwellenländer — aufstrebende Volkswirtschaften mit hohem Wachstums-, aber auch höherem Risikoprofil.
Ist ein Schwellenländer-ETF Pflicht?
Nein. Ein Welt-ETF allein ist eine vollständige Strategie. Schwellenländer sind eine bewusste, optionale Ergänzung.
Warum Schwellenländer stärker schwanken
Schwellenländer bieten Wachstumschancen, sind aber anfälliger für Turbulenzen. Politische Instabilität, abrupte Regulierungsänderungen, Währungsschwankungen und eine geringere Markttransparenz führen dazu, dass ein Schwellenländer-ETF stärker ausschlägt als ein Industrieländer-ETF. In guten Jahren kann das überdurchschnittliche Gewinne bedeuten, in schlechten überdurchschnittliche Verluste. Wer Schwellenländer beimischt, sollte diese erhöhte Schwankung bewusst einplanen und einen langen Atem mitbringen. Für nervöse Anleger oder kurze Anlagehorizonte sind Schwellenländer-ETFs daher weniger geeignet.
Das Klumpenrisiko innerhalb der Schwellenländer
Ein oft übersehener Punkt: Auch innerhalb eines Schwellenländer-ETF gibt es Konzentrationen. Einzelne Länder wie China oder Taiwan und bestimmte Branchen können einen großen Anteil ausmachen. Du kaufst also nicht gleichmäßig „alle Schwellenländer“, sondern eine nach Marktwert gewichtete Mischung, in der einige dominieren. Das ist kein Ausschlusskriterium, aber du solltest wissen, worauf du dich einlässt. Wer maximale Breite will, kombiniert den Schwellenländer-ETF mit einem Industrieländer-ETF zu einem ausgewogenen Weltportfolio.
Praktische Umsetzung im Portfolio
In der Praxis nutzen viele Anleger Schwellenländer als 30-Prozent-Baustein neben 70 Prozent Industrieländern. Diese 70/30-Aufteilung gewichtet aufstrebende Märkte stärker, als sie in einem reinen Marktwert-Ansatz wie dem FTSE All-World vertreten wären. Der Preis dafür ist etwas mehr Aufwand: Du musst gelegentlich rebalancen, um die Gewichtung zu halten. Wer diesen Aufwand scheut, fährt mit einem einzigen FTSE All-World einfacher, der Schwellenländer automatisch enthält. Beide Wege sind solide — entscheide nach deinem gewünschten Aufwand.
Brauchst du Schwellenländer überhaupt?
Für viele Anleger lautet die ehrliche Antwort: nicht zwingend. Ein breiter Welt-ETF ist auch ohne separate Schwellenländer eine vollständige Strategie, und der FTSE All-World enthält sie sogar automatisch. Schwellenländer sind eine bewusste Option für alle, die an deren langfristiges Wachstum glauben und die höhere Schwankung aushalten. Wer unsicher ist, beginnt schlicht mit einem Welt-ETF-Sparplan und kann später immer noch gezielt ergänzen. Überlade dein Depot nicht aus dem Wunsch heraus, „nichts zu verpassen“ — Einfachheit ist auch hier oft die klügere Wahl als ein komplexes Konstrukt, das du im Stress doch nicht durchhältst.
Geduld ist Pflicht
Schwellenländer-ETFs können über Jahre hinter Industrieländern zurückbleiben, bevor sie wieder vorlegen. Wer sie beimischt, braucht deshalb einen besonders langen Atem und darf nicht enttäuscht aussteigen, nur weil eine Durststrecke kommt. Ohne diese Geduld ist die Beimischung eher schädlich als nützlich — dann lieber gleich beim breiten Welt-ETF bleiben.
Letztlich ist die Beimischung von Schwellenländern eine Frage der Überzeugung und der Risikobereitschaft — kein Muss. Wer ohne sie ruhiger schläft, fährt mit einem reinen Welt-ETF völlig richtig und verzichtet auf nichts Entscheidendes.